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6月30日，美國(guó)農(nóng)業(yè)部公布了播種面積及季度庫(kù)存報(bào)告，因報(bào)告結(jié)果超預(yù)期，美豆大漲、美玉米下跌。報(bào)告公布后，CBOT豆類(lèi)板塊期價(jià)領(lǐng)漲，美豆油漲停。美豆市場(chǎng)此前預(yù)期的豐產(chǎn)變?yōu)闇p產(chǎn)，豆類(lèi)市場(chǎng)情緒扭轉(zhuǎn)，天氣對(duì)作物單產(chǎn)的影響也再度升溫。
美豆種植面積下降超預(yù)期
6月中旬，因美豆主產(chǎn)區(qū)干旱面積超過(guò)50%，在干旱題材持續(xù)升溫的利多影響下，美豆主力合約期價(jià)連續(xù)反彈，CBOT美豆市場(chǎng)天氣升水聚集。市場(chǎng)普遍認(rèn)為，與往年相比，2023年夏季天氣炒作來(lái)的更早更急。6月22—24日，美豆主產(chǎn)區(qū)迎來(lái)降雨，在連續(xù)兩周的降雨天氣影響下，美豆期價(jià)振蕩下行，在市場(chǎng)預(yù)期降雨天氣緩解旱情、美豆豐產(chǎn)預(yù)期增強(qiáng)的情況下，CBOT豆類(lèi)市場(chǎng)天氣炒作降溫，豆類(lèi)期價(jià)進(jìn)入短暫休整期。
6月30日，美國(guó)農(nóng)業(yè)部公布作物生長(zhǎng)年度中最為重要的兩份報(bào)告，播種面積報(bào)告及季度庫(kù)存報(bào)告，報(bào)告結(jié)果均超預(yù)期，利多效應(yīng)主導(dǎo)市場(chǎng)。在美豆播種面積和季度庫(kù)存下降幅度超預(yù)期的情況下，美豆由豐產(chǎn)轉(zhuǎn)為減產(chǎn)，7—9月作物生長(zhǎng)關(guān)鍵期天氣影響也更為敏感。具體數(shù)據(jù)方面，在6月末公布的美國(guó)農(nóng)業(yè)部面積報(bào)告中，美國(guó)農(nóng)業(yè)部意外下調(diào)美豆種植面積至8350萬(wàn)英畝，較早先預(yù)期的8750萬(wàn)英畝減少400萬(wàn)英畝。在這一報(bào)告超預(yù)期利多影響下，美豆主力合約上漲6.06%，美豆油主力合約上漲7.28%，美豆油多數(shù)合約觸及漲停。受厄爾尼諾影響，市場(chǎng)預(yù)計(jì)7—8月美豆產(chǎn)區(qū)降雨增加，但從目前情況來(lái)看，7月下半月到8月降水能否如期兌現(xiàn)仍存在變數(shù)。美國(guó)農(nóng)業(yè)部6月種植面積報(bào)告公布后，美豆種植面積下降、單產(chǎn)下調(diào)的概率增加，美豆市場(chǎng)供需偏緊炒作隨之升溫。若7—8月天氣炒作期遭遇不良天氣影響，美豆市場(chǎng)天氣升水還將重新回歸，美豆及油籽品種價(jià)格重心也將隨之上移。
黑海協(xié)議不確定性仍大
對(duì)于2023/2024年度的全球谷物市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，谷物供應(yīng)主產(chǎn)國(guó)在種植面積增加、單產(chǎn)增加的樂(lè)觀預(yù)期影響之下，全球谷物市場(chǎng)新增供應(yīng)還是較為充裕的。美國(guó)、中國(guó)、巴西作為全球主要玉米生產(chǎn)國(guó)，2023/2024年度種植面積增加、單產(chǎn)預(yù)計(jì)維持高位。在最新公布的6月面積報(bào)告中，美玉米播種面積預(yù)估達(dá)到9409.6萬(wàn)英畝，較美國(guó)農(nóng)業(yè)部5月報(bào)告預(yù)期增加209萬(wàn)英畝，較2022年播種面積增加549萬(wàn)英畝。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)農(nóng)業(yè)部6月報(bào)告預(yù)估美玉米播種面積明顯高于2023年年初市場(chǎng)各分析機(jī)構(gòu)普遍預(yù)期的種植面積，在報(bào)告公布當(dāng)晚，美麥、美玉米期價(jià)聯(lián)動(dòng)下行。交易商表示，在美玉米面積增加至10年高位之后，種植面積報(bào)告的利空掩蓋了庫(kù)存報(bào)告的利多影響，美玉米期價(jià)重回2021年9月的價(jià)格低點(diǎn)。
7月初，在美玉米利空影響下，美麥期價(jià)跟隨下行。與美玉米播種面積大幅增加不同的是，美國(guó)農(nóng)業(yè)部6月報(bào)告中美麥播種面積為4962.8萬(wàn)英畝，較美國(guó)農(nóng)業(yè)部5月報(bào)告預(yù)期的4990萬(wàn)英畝略有下調(diào)，較2022年播種面積4570萬(wàn)英畝高392.8萬(wàn)英畝。報(bào)告公布后，美麥期價(jià)觸及兩周低位，小麥?zhǔn)袌?chǎng)追隨玉米下跌走勢(shì)。另外，進(jìn)入7月以后，黑海協(xié)議將于7月中旬到期，協(xié)議能否繼續(xù)還存較大不確定性，后市關(guān)注黑海出口對(duì)CBOT小麥?zhǔn)袌?chǎng)的潛在利多支持。（作者單位：光大期貨）
