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6月30日，美國農業部公布了播種面積及季度庫存報告，因報告結果超預期，美豆大漲、美玉米下跌。報告公布后，CBOT豆類板塊期價領漲，美豆油漲停。美豆市場此前預期的豐產變為減產，豆類市場情緒扭轉，天氣對作物單產的影響也再度升溫。
美豆種植面積下降超預期
6月中旬，因美豆主產區干旱面積超過50%，在干旱題材持續升溫的利多影響下，美豆主力合約期價連續反彈，CBOT美豆市場天氣升水聚集。市場普遍認為，與往年相比，2023年夏季天氣炒作來的更早更急。6月22—24日，美豆主產區迎來降雨，在連續兩周的降雨天氣影響下，美豆期價振蕩下行，在市場預期降雨天氣緩解旱情、美豆豐產預期增強的情況下，CBOT豆類市場天氣炒作降溫，豆類期價進入短暫休整期。
6月30日，美國農業部公布作物生長年度中最為重要的兩份報告，播種面積報告及季度庫存報告，報告結果均超預期，利多效應主導市場。在美豆播種面積和季度庫存下降幅度超預期的情況下，美豆由豐產轉為減產，7—9月作物生長關鍵期天氣影響也更為敏感。具體數據方面，在6月末公布的美國農業部面積報告中，美國農業部意外下調美豆種植面積至8350萬英畝，較早先預期的8750萬英畝減少400萬英畝。在這一報告超預期利多影響下，美豆主力合約上漲6.06%，美豆油主力合約上漲7.28%，美豆油多數合約觸及漲停。受厄爾尼諾影響，市場預計7—8月美豆產區降雨增加，但從目前情況來看，7月下半月到8月降水能否如期兌現仍存在變數。美國農業部6月種植面積報告公布后，美豆種植面積下降、單產下調的概率增加，美豆市場供需偏緊炒作隨之升溫。若7—8月天氣炒作期遭遇不良天氣影響，美豆市場天氣升水還將重新回歸，美豆及油籽品種價格重心也將隨之上移。
黑海協議不確定性仍大
對于2023/2024年度的全球谷物市場來說，谷物供應主產國在種植面積增加、單產增加的樂觀預期影響之下，全球谷物市場新增供應還是較為充裕的。美國、中國、巴西作為全球主要玉米生產國，2023/2024年度種植面積增加、單產預計維持高位。在最新公布的6月面積報告中，美玉米播種面積預估達到9409.6萬英畝，較美國農業部5月報告預期增加209萬英畝，較2022年播種面積增加549萬英畝。統計數據顯示，美國農業部6月報告預估美玉米播種面積明顯高于2023年年初市場各分析機構普遍預期的種植面積，在報告公布當晚，美麥、美玉米期價聯動下行。交易商表示，在美玉米面積增加至10年高位之后，種植面積報告的利空掩蓋了庫存報告的利多影響，美玉米期價重回2021年9月的價格低點。
7月初，在美玉米利空影響下，美麥期價跟隨下行。與美玉米播種面積大幅增加不同的是，美國農業部6月報告中美麥播種面積為4962.8萬英畝，較美國農業部5月報告預期的4990萬英畝略有下調，較2022年播種面積4570萬英畝高392.8萬英畝。報告公布后，美麥期價觸及兩周低位，小麥市場追隨玉米下跌走勢。另外，進入7月以后，黑海協議將于7月中旬到期，協議能否繼續還存較大不確定性，后市關注黑海出口對CBOT小麥市場的潛在利多支持。（作者單位：光大期貨）
