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8月9日晚間，樂(lè)惠國(guó)際(603076)披露定增預(yù)案。這家長(zhǎng)期聚焦啤酒裝備產(chǎn)品的企業(yè)，計(jì)劃將募投資金分配向截然不同的兩大方向：一方面加碼近年新推出的精釀啤酒零售，目標(biāo)3年開(kāi)店445家；另一方面試水新能源，建設(shè)鋰鹽制備設(shè)備產(chǎn)線。
具體來(lái)看，樂(lè)惠國(guó)際計(jì)劃通過(guò)本次非公開(kāi)發(fā)行募資4.64億元，投資于鮮啤零售終端建設(shè)項(xiàng)目、過(guò)程裝備產(chǎn)能擴(kuò)充項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金，三個(gè)項(xiàng)目各擬投入募集資金1.75億元、1.49億元以及1.39億元。除募集資金投向外，包括發(fā)行股份數(shù)量、發(fā)行價(jià)格、發(fā)行對(duì)象等在內(nèi)的核心要素均有待進(jìn)一步確定。
雖然諸多細(xì)節(jié)有待明確，但是本輪定增體現(xiàn)了樂(lè)惠國(guó)際后續(xù)發(fā)展的新思路。
樂(lè)惠國(guó)際30年來(lái)持續(xù)從事啤酒裝備制造領(lǐng)域，公司系該細(xì)分領(lǐng)域的全球領(lǐng)軍企業(yè)。2022年，樂(lè)惠國(guó)際全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12.04億元，其中95%的營(yíng)收均由以啤酒裝備為核心的裝備制造行業(yè)貢獻(xiàn)。
2021年開(kāi)始，樂(lè)惠國(guó)際將產(chǎn)品線由B端向C端拓展，在精釀啤酒零售領(lǐng)域開(kāi)展創(chuàng)業(yè)。2022年度財(cái)報(bào)顯示，樂(lè)惠國(guó)際正在精釀板塊培育“鮮啤30公里”品牌，2022年11月，鮮啤30公里長(zhǎng)沙工廠和沈陽(yáng)工廠先后投入生產(chǎn)，全年在手產(chǎn)能2.8萬(wàn)噸；同時(shí)，全年開(kāi)設(shè)小酒館數(shù)量36家，開(kāi)設(shè)以店中店為主要形態(tài)的打酒站40家，并進(jìn)入多家連鎖超市和連鎖餐飲渠道。全年該業(yè)務(wù)板塊完成銷售收入5367萬(wàn)元，不過(guò)盈利能力處于虧損中。
樂(lè)惠國(guó)際本次定增擬投入的“鮮啤零售終端建設(shè)項(xiàng)目”，就是對(duì)精釀啤酒零售業(yè)務(wù)的進(jìn)一步加碼。樂(lè)惠國(guó)際透露，本項(xiàng)目計(jì)劃在3年建設(shè)期內(nèi)在全國(guó)10個(gè)城市新增445家自營(yíng)精釀鮮啤小酒館，新增門店?duì)I業(yè)面積合計(jì)1.78萬(wàn)平方米。除前述已投產(chǎn)的工廠外，樂(lè)惠國(guó)際武漢、昆明、長(zhǎng)春等酒廠正在建設(shè)或籌建中，新增小酒館將圍繞上述城市酒廠建設(shè)。
在第二個(gè)定增項(xiàng)目“過(guò)程裝備產(chǎn)能擴(kuò)充項(xiàng)目”中，則出現(xiàn)了樂(lè)惠國(guó)際在前期發(fā)展中少有提及的“新能源”字眼。
樂(lè)惠國(guó)際介紹，公司擬在浙江省寧波市象山縣賢庠鎮(zhèn)小蔚莊地塊2-1建設(shè)廠房及配套設(shè)施，拓展公司在糖化設(shè)備系統(tǒng)、新能源過(guò)程設(shè)備等生產(chǎn)能力。“通過(guò)本項(xiàng)目的建設(shè)，公司將借助豐富的技術(shù)積累積極布局新能源領(lǐng)域市場(chǎng)產(chǎn)品應(yīng)用，拓展更多非啤酒業(yè)務(wù)領(lǐng)域”樂(lè)惠國(guó)際表示。
更具體來(lái)看，該項(xiàng)目生產(chǎn)的新能源過(guò)程設(shè)備產(chǎn)品，主要是用于鋰鹽制備過(guò)程中反應(yīng)與儲(chǔ)存容器，樂(lè)惠國(guó)際認(rèn)為公司具備相關(guān)技術(shù)儲(chǔ)備和客戶資源，足以保障項(xiàng)目的落地和產(chǎn)能消化。公司預(yù)計(jì)項(xiàng)目整體建設(shè)周期24個(gè)月，稅后內(nèi)部收益率為15.72%，稅后靜態(tài)投資回收期為8.04年（含建設(shè)期）。
“新能源領(lǐng)域過(guò)程設(shè)備是公司在裝備制造領(lǐng)域所取得成就的基礎(chǔ)上，對(duì)現(xiàn)有技術(shù)研發(fā)水平以及生產(chǎn)實(shí)力在下游新能源鋰鹽提取領(lǐng)域的復(fù)用。”樂(lè)惠國(guó)際透露，“公司近年已與全球鋰鹽頭部企業(yè)、國(guó)內(nèi)知名鋰鹽企業(yè)等新能源領(lǐng)域下游客戶建立合作關(guān)系，部分合作項(xiàng)目已順利落地，并且在持續(xù)深化在相關(guān)領(lǐng)域的合作規(guī)模。”
